2019年余额已经严重不足,如今只有剩下不到2个月时间,你的投资收益情况如何呢?
公募基金在2019年可谓是打了一场漂亮的翻身仗。老司基看了一下业绩数据,年内涨幅翻倍的牛基立马就要诞生了。截至11月5日,主动偏股型基金里面,银华内需精选年内涨幅达到99.27%,离翻倍咫尺之遥。另外,广发双擎升级、博时医疗保健行业A、广发医疗保健等3只基金2019年以来收益率都超过了90%,离涨幅翻倍也不远了。
炒股真不如买基
先看看今年基金整体业绩情况。Wind数据显示,截至11月5日,各类别基金2019年以来均取得了正收益。其中,股票型基金的平均收益率为33.95%,混合型基金平均收益27.6%。同期上证指数涨幅为19.96%,沪深300指数的涨幅为32.95%,妥妥跑赢了大盘。
从牛基数量来看,有4只主动管理偏股基金赚了90%以上,12只赚了80%到90%之间的,另有近30只赚了70%到80%之间的,这些基金都是属于今年把握住市场主流行情,业绩特别好的基金。
于是,市场上炒股不如买基金的声音再起。
是啊,你辛辛苦苦研究上市公司基本面,追涨杀跌一顿猛操作,到年底一盘算,猛然发现投资收益还不如买基金高。说来,都是泪哈。
以下是被动指数型前十大牛基,涨幅最高的为招商中证白酒,2019年收益率高达84.29%。另外,鹏华中证酒、汇添富中证主要消费ETF年内涨幅均超过70%。
以上说了主动基金和纯被动的指数基金情况,老司基重点来聊聊增强指数基金的情况。收着高额管理费、号称要跑赢指数的增强指基2019年真有那么好么?
增强指基差强人意
如果把指数基金细分一下,可以分为纯指数型基金和指数增强型基金。纯指数型基金完全被动复制指数成分股投资,投资者可以通过指数型基金赚取市场平均收益。而增强型指数基金,一般会把80%的仓位来被动跟踪指数,剩下约20%仓位来做主动管理,其目的只有一个:挑战高于指数的平均投资回报。
说白了,增强型指数基金的灵魂还是在基金经理,这是它和普通指数基金最大的区别。当然,每个基金经理挑战指数的策略可能会有不同,通常利用量化策略和不同的套利手段来实现更高的收益。
增强指数基金在市场出现系统性大跌时,还可以调整部分仓位,规避一些风险,这些都是纯指数基金做不到的。不过,和其他主动管理偏股基金相比,它的主动型也不是很强,毕竟大部分仓位在跟踪指数上,只是将少量的剩余资产做人为调整。
增强策略,说白了就是一把双刃剑,发挥得好,可以增厚收益;发挥失常,却会带来负收益。按理说,今年A股结构性行情还不错,增强指数基金应该大幅跑赢指数才对,毕竟人家普遍收着比普通指数基金高1%的管理费呢。
下面老司基以跟踪沪深300指数的45只指数增强基金为例,来看看其业绩表现如何。A、C份额分开计算,并且剔除了2019年新成立的基金。
截至11月5日,沪深300指数2019年的涨幅为32.96%,45只增强指数基金中,涨幅超过沪深300的有34只,占比为76%。富荣沪深300增强A收益率最高,达到43.13%。另外,广发沪深300增强、泰达宏利沪深300增强、华宝沪深300指数增强、万家沪深300指数增强和国富沪深300增强等基金收益率均超过40%,位居涨幅榜前列。
跑输沪深300的基金有11只,占比为24%。其中业绩最差的一只为海富通沪深300增强A,2019年收益率仅有8.48%,在同类基金中垫底。同样跟踪沪深300,首尾差距却高达34.65%,也算是开了眼界。
看来,如何选择也是一门学问。好的增强型指数基金,带来的收益大概率会强于纯指数基金;而差的基金,不仅会付出高额管理费,甚至还会严重跑输指数。