编者按：《期货日报》战略合作伙伴咖门红——期货线上投教平台，联手期货公司，在平台开设期货知识直播房间，邀请公司优秀的分析师及嘉宾，每天将在线分享盘面观察，实时解答公司客户的疑惑。
从本期开始，咖门红公众号及十多个新媒体平台，将不定期介绍这些优秀分析师及特约嘉宾，以便广大投资者了解其研究方向、看盘风格。
首期推出的优秀分析师为：国海良时期货资深策略分析师张维先生。
【经历了天堂地狱，方知期货之难】
他说：期货确实难。难在100个客户能盈利的不超过20个，生存超过三年的只有一两个。所以活下去应该是大多数人的终极目标。从交易的第一天起，很多客户就陷入了回本的死循环，一切的努力都只是为了回本。我曾经在2011年高位做空棉花，一个月爆赚3000多万，也在同一年做多橡胶，赔得倾家荡产。
这位在一年内经历了天堂与地狱的资深期货人，就是本期嘉宾张维（网名：索索）。
张维先生目前是国海良时期货资深策略分析师，精通市场主流品种基本面逻辑和分析框架；
本年度国海良时杯期货大赛，指导客户账户获得了440%的盈利；
对于波浪理论、江恩理论、切线理论、均线理论、缠论均有研究。尤其擅长期货持仓分析，对于主力资金的运作能较早识别和确认，并运用于趋势跟踪交易；
近几年组织公司内部客户培训100多场，培训客户超过1000人。公司内部交易培训4期，累计有166人参与了为期两周的交易课程。参与的客户不同程度地提高了分析和交易能力。
个人经历：
2010年到2012年山西盛安投资管理有限公司操盘手、基金经理；
2012年到2015年国海良时期货有限公司研究员、投资经理、讲师；
2015年到2016年瑞达期货有限公司投资经理；
2016年至今国海良时期货有限公司资深策略分析师、陶公期货讲坛主播、公司核心客户交易培训师。
面对广大期货投资者对知识的渴求，张维先生毫无保留地畅谈了自己的投资心经——
【痛定思痛，悟出防守反击的期货之道】
经历了2011年的天堂地狱般的大起大落之后，我逐步走向低期望，低波动，长期求存，防守反击的期货之道。所以事后想想期货也不难。
之所以一开始觉得难，难在不了解期货，不了解自己，更加不了解自己与期货之间的关系。
【首先要端正态度，真正去认识期货的货】
大行情必有大矛盾。大多数人都停留在期上面，做自己对价格的预期，认为交易就是用杠杆去博弈一个预期。这样的做事方法容易陷入一叶障目，难以在交易理念、规则和心态上获得积累和突破。因为每个行情都是新的，都不一样，都要个性化处理，这样就会觉得期货很难。
而如果深入去了解货，反而有化繁为简，找到行情背后的共性特征，在以后处理行情时就能相对容易地进入交易状态。
那么，什么是共性特征呢？我想一般来说供过于求价格下跌、供不应求价格上涨，这种经济学的准则绝不会错的。只是怎么用？一般的投资者很难有足够的数据来分析供应和需求的准确情况。
有一个指标大家可以很容易查到，那就是库存。一般来说，供不应求的时候库存低，供过于求的时候库存高。那么做多找库存低的品种做多，做空找库存高的品种，这样大体上不太会错。
虽然库存背后还有很多逻辑可以挖掘，甚至有时候并不是库存低就一定涨。没关系！关键是慢慢让自己找到基本面因素与行情之间的逻辑关系。
另外一个是产业链利润。这个数据大家也可以很容易找到。比如说2018年，螺纹钢的利润处于历史高位，而铁矿的价格处于低位，由于铁矿是螺纹的上游产品，一般来说做多铁矿就要优于做多螺纹。再比如PTA价格的爆发，当时是PTA的利润偏低，而下游聚酯的利润高达2000多，处于历史的高位，最终激发PTA价格的强烈反弹。也就是说，一个健康的产业链，要么大家都有钱赚，要么大家都没钱赚。
当利润在产业链的上下游分配非常不合理时，就埋藏了宝贵的交易线索。
再有一个是升贴水。一般来说，当现货十分紧俏时，现货总是升水期货，期货合约中近月合约总是升水远期。这时近月反应基本面，远月反应预期，因为万一远期供应上升，那么价格回落就会使得远月的贴水合理化。但是期货市场上可以观察到的是，往往期货价格朝着现货的方向回归。或者这么说吧，月间价差呈现近高远低的品种比较适合做多，月间价差呈现近低远高的品种比较适合做空。以上所说虽然不完全正确，因为还是需要具体情况具体分析。但是从这样的角度入手，至少做期货已经不盲目了。
【其次要了解自己：一个是资金实力，一个心理承受能力，一个是能力发展局限】
如果一个人资金是无限的，那么我认为这样的交易是必然要成功的。赌博上有一个著名的翻倍加码的下注方法，只要是资金无限理论上必然赚钱。大多数人，或者可以说所有人的资金都是有限的，所以是不是说大多数人必然不能赚钱呢？其实，当一个人学会资金管理，将有限的资金进行合理化安排，令其在概率的角度呈现无限可用状态，那么这个人就已经确定了必然盈利的结果。这一资金管理最佳的方案就是凯利公式。有兴趣的朋友可以自己搜索。
另一方面，哪怕一个人资金无限，但是心理承受能力有限，也难以必然盈利。毕竟期货是用杠杆的市场。这里面的诀窍就是，并非要让自己去适应账户头寸在市场中的巨大压力，而是恰恰相反，让账户头寸适应自己的压力承受能力。
换句话来说，什么样的仓位是合理的呢？是可以长期盈利的呢？是那些可以让自己非常放松，不论盈亏，哪怕涨停跌停也不太会导致自己心肌梗塞的仓位水准。
所以，有些人的满仓或许对他们自己来说毫无压力，而有些5%的仓位就已经难以入眠。这里面，大家要根据自己的心里状态，不断调整持仓仓位，直到心无挂碍，无有恐怖，这时期货的财路就算是完全打开了。
再一个就是每个人的能力特长都是不一样的。有些人性子非常急，每天度日如年，那么就比较适合短线交易，用1分钟线。有些人性子非常稳，一旦看一眼1分钟线，血压就会急剧升高，那么可能就是用周线甚至月线交易。有些人对于数据加工能力非常强，非常擅长从基本面的数据中挖掘不合理的地方；有些人读图能力非常强，大多数的技术图形给到他能立刻解读出高概率的突破方向；有些人盘感非常强，利用分时图就能转到日内的拐点。
说这么多，无非就想说一件，如果要想在市场中赚到钱，至少得问问自己擅长什么？
我曾经做过账户诊断，我的日内交易的成功率只有20%，但是持仓一周以上的中长线交易胜率超过90%。找到自己的优势真的非常重要。
【最后一点，想想自己到底要做什么？为什么从事期货交易】
有个朋友的总结非常到位，他说以前他觉得做期货是来赚钱的，现在他想明白了，他在期货市场就是为了做正确的事情。只要他坚持按照正确的方法，做正确的事情，那么赚钱就是必然的。
我常常会接到客户的要求，帮忙做账户诊断。我分析过超过上百个客户的账户。绝大多数的客户虽然是亏钱的，但是并不代表这些客户不适合交易。比如说一个典型的50万的账户，半年的账户累积交易盈利可以达到300万，但是由于累积的亏损超过了340万，因此盈亏相抵账户赔了40万，本金只剩下了10万，亏损达到了80%之多。想想看，要是他把亏损从340降低到280万是什么结果？
事实上，大多数人的努力方向都是努力找到赚钱的方法、有行情的品种、想办法赚到钱。而我的感悟是，其实每个人本来具备赚钱的能力，只是自己的心智被市场蒙蔽了，忽视了少赔钱才是赚钱的第一法门。
少赔钱的要点很简单，比找到赚钱的方法要轻松的多。第一个是少开仓，尽量减少交易次数。这个需要按照前面的叙述，尽可能为自己的开仓找到合理的和充足的理由。第二个是宽止损，或者说是少砍仓。尽量把止损的宽度设置的宽一点，设置到一旦市场打了止损那么这个品种无论从哪个角度看都必然转势的位置。其实宽止损看起来一次赔很多，但是止损的次数也少了很多，总体上会非常合算。第三个是呆在自己的能力圈。这个既有刚才所说的找到自己胜率最高的交易周期，并呆在里面不要出来。也可以是尽可能用自己最擅长的交易方法或者自己最熟悉的交易品种做交易。
总之，期货交易很难成功。但是幸运的是，成功的方法和路径却相对比较容易找到。君子求诸己。打开期货方便之门的钥匙，早就挂在每个人的腰上了。
【张维先生崇尚的交易理念：本质、简单、执着】
本质指的是分析要看透行情交易的题材，不同的题材决定行情的波动幅度与时间长度；交易要吃透行情主导的资金，不同的筹码组合决定了行情运行的节奏和后续的潜在空间。
简单指的是分析要简明扼要，板块内抓住主力品种，品种上抓住主要矛盾；行情中抓住主升行情；交易规则上主要做好资金管理。
执着指的是对于自己的分析和交易规则要执着，不可轻易更改；对于自己选择的品种要执着，主要矛盾不变不轻易改变自己的想法和放弃自己的仓位；对于手中的利润要执着，相信利润可以获取利润，亏损只会引来更大的亏损。
我自己从事期货交易已经十年了，基本的交易模式已经固化，重配置轻交易，大行情也无暴利，大利空也无爆亏。总之无惊无险，无悲无喜，每天能有很多时间做做行情分析，数据更新，跟研究员讨论讨论逻辑，跟客户谈谈交易。
