要理解什么是对冲基金，我们首先需要理解什么 是对冲：对冲是指同时进行两笔行情相关、方向 相反、数量相当、盈亏相抵的交易。而采用这种 对冲交易手段的基金则被称为对冲基金（Hedge Fund)，也称避险基金或套期保值基金。
通俗一 点解释就是通过组合投资对冲风险赚钱的那种基 金。主要理解两个关键词，资产的组合与风险的 对冲。 举个例子: 比如我特别喜欢吃火锅，但是吃火锅特别容易长 胖，于是我想到一个办法，每吃完一顿火锅，然 后就出去跑10公里，这样就可以对体重增长的风 险进行对冲。 又比如，比较经典麦当劳案例。为保证利润，麦 当劳想以一个固定的价格长期订购鸡肉。供应商 既想拿下麦当劳这个大客户，又担心以后鸡肉价 格大涨吃亏。于是有人出了主意，把鸡肉价格分 成小鸡、玉米、豆粕三种价格，小鸡的价格变化 不大，而玉米和豆粕是影响鸡肉价格的主要因素 。于是建议鸡肉供应商去买玉米和豆粕的期货,无论玉米和豆粕的价格怎么波动，都可以用期货 来抵消，这样一来就可以给麦当劳提高一个长期 稳定的鸡肉价格。这些案例就是对冲，而采用类 似手段的基金就是对冲基金。
对冲基金有2个需要特别注意的特点: 1.高杠杆性：对冲基金可以利用银行信用借贷, 在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大 投资资金，从而达到最大程度地获取回报的目的 。同样，也恰恰因为杠杆效应，对冲基金在操作 不当时将会面临超额损失的巨大风险。
2.私募性：组织结构一般是合伙人制。基金投资 者以资金入伙，提供大部分资金但不参与投资活 动（只出钱不出力）；基金管理者以资金和技能 入伙（出一部分钱和出力，具有决策权），负责 基金的投资决策。 由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活 性，再加上风险比较高，一般人数控制在100人 以下，而每个合伙人的出资额需要在100万美元 以上。
