证券时报记者 梁谦刚
VR（虚拟现实）产品的大体积、大重量，佩戴体验感不佳一直是困扰行业的难题。最新的Pancake光学方案，为解决上述问题提供了新路径。
据了解，Pancake光学方案利用光的折射、反射和偏振原理，通过折叠式光学元件实现更短的光路，具备轻薄化、成像质量好、可调节屈光度等优点，大幅提升了用户的体验感和舒适度。
进入2022年下半年，消费电子迎来新品季，多款备受市场关注的VR设备也呼之欲出。由于Pancake路线可以大幅降低头显重量及尺寸，提升用户的佩戴体验，这一新型光学技术路线已被苹果、Meta、Pico等公司视作轻薄化头显的主流光学方案，有望取代现阶段的非球面透镜和菲涅尔透镜方案。
机构预计行业复合增速
5年达52%
国内市场方面，在VR领域深度布局的创维数字半年报透露新进展。据悉，该公司自研的全球首款消费级6DoF（六个自由度）短焦VR一体机Pancakexr将发布并于8月底量产，且VR产品已在海外多个国家和地区实现销售。
安信证券表示，由于消费者对无绳化、便携化的需求，VR一体机将成为VR终端设备的主流趋势。光学组件作为VR设备的重要组成部分，将迎来快速发展机遇。Wellsenn XR预计全球VR光学市场规模将于2023年达到22亿元，2030年有望达到500亿元。
中泰证券认为，目前VR仍停留在对游戏机的替代阶段，市场担心其远期成长性，但在产业链的共同推动下，VR在光学、显示和感知交互等方面仍在持续创新。经测算，预计2025年全球VR市场规模将达到207亿美元，2021年~2025年复合增速达52%。
25只VR概念股
业绩有望高增长
A股市场上，布局VR产业的上市公司多达百家以上。截至最新收盘，这些概念股合计A股市值2.37万亿元。8月以来部分VR概念股走势强劲，国光电器、苏大维格、三利谱、中南文化、奥拓电子、恺英网络、创维数字、科瑞技术8只股累计涨幅超过30%。
国光电器10个交易日内共收获7个涨停板，最新收盘价创四年来新高，是当前VR概念最热的股票之一。公司在股价异常波动中提到，公司VR设备整机业务已有正式订单1000台，订单量较小，目前未实现销售收入，后续订单存在不确定性；公司为VR/AR设备供应声学模组。
从机构关注度来看，共有46只概念股获得5份以上研报关注。其中芒果超媒、中科创达、索菲亚、三七互娱、完美世界、中兴通讯6只股最受机构青睐，共有30份以上研报提及。
按照5家以上机构一致预测数据，今后三年25只股净利润增速均有望超过20%。科瑞技术净利润增速均值230.18%排在首位，2021年公司AR/VR产品领域实现销售收入0.74亿元，同比增长46.2%。
与年内高点相比，上述25只股中，最新收盘价与年内高点相比，锋尚文化、视觉中国、万兴科技、当虹科技、闻泰科技5只股回撤幅度超40%。
数据宝统计，上述机构预测高增长的25只概念股中，以最新收盘价与机构一致预测目标价相比，逾六成上涨空间在10%以上。闻泰科技、海格通信、歌尔股份3只股上涨空间超过40%。
闻泰科技积极拓展AIoT（人工智能物联网） 领域产品集成业务，在智能手表、AR/VR等领域实现了更多的产品线扩充。
