前言：在《光纤光缆系列一》中我主要梳理了光纤光缆的细分赛道，但是关于光纤光缆行业还有很多内容要分享，本篇再来介绍一下光纤光缆的产业链和供需情况等内容。
本篇目录
1.产业链
2.供需分析
3.行业前景
4.相关上市公司
一，产业链
光纤光缆行业产业链的三大环节为光纤预制棒-光纤-光缆。主要流程为上游生产厂家采购原材料，通过芯棒制作和外包，最终制造出光纤预制棒（光棒），并售卖给下游光纤光缆制造商；光纤光缆制造商经过拉丝等工艺将光棒制作成为光纤，再将一根或数根光纤制作成为光缆，即生产出一芯或多芯光缆。
光纤预制棒由于生产技术要求较高，占据了产业链 70%的利润，而光棒拉纤及光纤成缆环节由于技术、资金门槛相对较低，市场竞争充分，市场也相对比较分散，有几十家企业分别占据产业链利润的 20%和 10%。但光纤预制棒生产技术要求较高，同时其占据大部分利润，目前光棒、光纤、光缆在产业链中的利润占比分别为70%、20%、10%。
二，供需分析
1.供给
国内厂商光棒扩产周期已过 ， 厂商相关投资增速放缓 。我国只有少数企业拥有光棒生产能力，从扩产情况来看，扩产周期主要集中于2016-2019年，2020年起光棒产能扩张速度已逐渐放缓，经过上一轮扩产周期的产能释放后，预计未来一段时间主要厂商不再有新的扩产计划。
目前光缆产量增长总体平缓，与需求增长总体匹配。2020年全国光缆产量288.78百万芯公里，同比增长8.9%；2021年全年光缆产量321.82百万芯公里，同比增长11.6%。
2.需求
中国长期占据全球光纤市场需求的一半，预计2022年中国移动约占全球光缆需求的四分之一，中国移动光缆集中采购仍是全球市场的重要风向标。2021年10月，中国移动发布2021-2022年普通光缆集中采购结果，规模1.43亿芯公里，同比增长超20%，平均价格上涨到64元/芯公里，同比上涨超50%。中国电信在2022年1月发布最新普通光缆集中采购结果，总规模4300万芯公里，平均价格进一步上涨到83元/芯公里，同比上涨147%。
三，行业前景
1. 产品升级带动价值量提升
随着国内产业升级、需求升级，现有产品迭代，光纤光缆价格有望上升拉动毛利率翻倍。
光纤按传输模式分为单模光纤和多模光纤，产品迭代的路线是单模产品由G652D升级到G654E，多模产品由OM2/3升级到OM4再到OM5。以多模光纤的迭代来说明一下光纤产品升级带动价值量提升的情况，OM 系列多模光纤主要用于数据中心 ，目前已发展出5个代际；每个代际价格相差2倍左右，OM5每公里1000左右，OM4五六百，接下来两三百。相比OM4 ，OM5 光纤在传输距离 ，速度和成本等方面更具优势，一方面OM5光纤为用户提供更长的距离和更多的光纤选择；另一方面，OM5可减少高速传输的光纤数量；此外还有、支持四个SWDM通道，每个通道承载25G数据，使用一对多模光纤提供100G以太网。
2.国内 5G 建设推进，数据流量持续增长，光纤光缆需求稳步增长
目前我国已建成全球最大 5G 网络，5G 基站总数占全球 60%以上，2021 年我国 5G 基站新增约 65.4 万座，总量达 142.5 万座；2022 年将持续推进 5G 与垂直行业深度融合，目标新建 5G 基站 60 万个以上。据《十四五信息通信行业发展规划》规划，2025 年我国力争每万人拥有 26 个 5G 基站，按国内 14.13 亿人口测算，2025 数量年我国 5G 基站将超 367 万座。
2021 年我国移动互联网接入流量达 2,216 亿 GB，同比增长 33.9%；全年 DOU 达 13.36GB/户·月，同比增长 29.2%。5G 基站接入、回传均需要用到光纤光缆，同时 5G 规模建设采用独立组网模式，有望进一步加速推动光纤光缆行业发展。
3.东数西算驱动骨干网升级，光纤光缆迎增量
2022 年 2 月， 8 个国家算力枢纽节点和 10 个国家数据中心集群获批，全面启动东数西算工程。由于东数西算网络布局空间跨度大，数据传输更为频繁，用户对低时延要求更高，现有骨干网的性能难以胜任，因此东数西算将有力推动骨干网传输速率从100G 向 200G、400G 等更高速率升级，对高性能、大容量、低损耗、长距离的光纤需求量随之增加。
四，相关上市公司
永鼎股份（600105）：公司是中国光缆行业首家民营上市公司，在通信领域深耕二十余载，产业链不断拓展，已从最初的单一通信线缆制造，发展成为如今涵盖光通信（光纤光缆光棒、光模块/器件/芯片、通信设备等）、电力线缆（电线电缆、超导材料、汽车线束等）以及工程和系统集成方案提供等的业界领先企业之一。公司紧密围绕光、电两大产业方向，布局光通信、汽车线束、海外工程以及超导产业。光通信受益光纤光缆量价齐升以及光模块/芯片、5G消息等业务发展，重拾增长趋势；汽车线束新型号不断放量、新能源高价值量产品重点突破；海外工程在手订单充裕，奠定公司业绩增长基础；超导等战略储备方向有望逐步产业化，打开长期成长空间。
长飞光纤（601869）：长飞光纤是具有棒纤缆一体化生产能力的全球领先的光纤光缆供应商，能为世界通信行业及其他行业(包括公用事业、运输、石油化工及医疗)提供各种光纤光缆产品及相关解决方案，业务遍布全球60多个国家和地区。长飞光纤作为国内最大的光纤光缆龙头厂商，在规模、技术、工艺与海外布局等方面优势突出，有望显著受益。此外，公司海外拓展取得显著成效，并拓展了光模块、AOC等创新业务，打开新的成长曲线。
亨通光电（600487）：公司是目前通信网络产业中唯一具备产品-服务-运营全产业链的公司，公司的400G大容量超低损耗光纤入围国家工业强基工程；基于网络重构千兆ODN结局方案应用在运营商与数据中心项目中。通过在超低损耗光纤、特种光纤等产品的市场应用，在5G新基建浪潮中不断创新突破，助力5G基础设施建设，确立全球通信网络领域行业领先地位。公司在2018-2021年中国移动普通光缆集中采购项目中，亨通及管理公司中标份额稳中有升，2021年中国移动普通光缆集中采购中公司中标份额达27.0%。
烽火通信（600498）：公司产品涵盖传送、接入、光纤光缆、数据通信、服务器、云计算、光配线、大数据平台服务和数据分析服务、移动平台等多方面。烽火通信已跻身全球光通信最具竞争力企业十强。其中，光传输产品收入全球前五；宽带接入产品收入全球前四；光缆综合实力全球前四，连续八年位列中国光缆企业出口第一。
中天科技（600522）：中天科技是国内老牌光纤光缆企业、海缆龙头企业，成立于1992年，先后进入光纤通信/海洋装备/电网/新能源等领域，目前已在各细分线缆领域占据龙头地位，基于此发展解决方案能力，并形成信息通信、智能电网、海洋装备、新能源、新材料和智能制造6大板块。按照中国移动最新公布的2021-2022年普通光缆采购计划，公司中标金额较2020年提升约30%。
